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CAFTA深化区域金融合作的思考:中国视角

作者:土木工程
出处:www.lunrr.com
时间:2020-01-21

自CAFTA成立以来,中国与东盟国家的经贸关系不断加强,双边经贸的快速发展对该地区的金融服务提出了更高的要求。如何在CAFTA背景下深化区域金融合作,建立强有力的金融合作体系,从而更好地提升经贸合作水平,已经成为人们关注的焦点。摘要:以中国金融体制改革为例,研究分析了CAFTA区域金融合作的现状、存在的问题及相关制约因素,并结合区域发展提出了深化金融合作的相关建议。主要有XXXXXX等。

关键词:CAFTA区域金融合作金融体制改革

1,前言

(1)研究背景和意义

1。研究背景

(1)亚洲金融危机

1997年,东南亚危机首先在泰国爆发,然后迅速蔓延到其他东南亚国家和地区,如菲律宾、马来西亚、新加坡、日本和韩国。东南亚危机上升为亚洲金融危机,打破了亚洲经济快速发展的局面,给这些国家和地区造成了巨大的金融损失。主要表现为:本币大幅贬值、各国股市萎缩、大量金融机构破产倒闭、通货膨胀和失业率上升、国家外债偿付能力下降、经济发展放缓甚至倒退等。当时,中国实施了相对严格的资本管制,因此能够承受金融危机的压力。然而,这样一场肆虐亚洲的风暴也给中国带来了许多负面影响。在贸易方面,周边国家的货币大幅贬值,增强了出口竞争力,人民币相对升值,抑制了中国的出口。在投资方面,金融危机后这些国家的高利率和低币值吸引了大量外资流入,在一定程度上限制了中国经济的发展速度。

金融危机带来的危害表明,在该地区各国经济关系密切的情况下,危机是会传染的。只有通过国家间的区域金融合作,才能有效监测和预防金融危机的发生。

(2)金融自由化

金融自由化也叫金融深化。其主要方面包括:利率自由化、资本自由流动、金融机构自由准入、业务范围自由化等。

自布雷顿森林体系崩溃以来,金融自由化发展迅速,同时增加了世界各地的资本流动。在这种背景下,东南亚许多国家放松了对资本流动的控制。尽管金融自由化有效地分配了资本并促进了经济发展,但它也加剧了区域金融体系的脆弱性。健全的金融体系是抵御金融风险的保证。大多数亚洲国家,尤其是中国和东盟国家,仍处于金融体系的脆弱阶段,抵御风险的能力较低。只有当各国在促进金融自由化的同时加强区域金融合作、加强金融监管和防范脆弱性,才能有效抵御金融风险。

(3)CAFTA的建立和紧密的区域经济联系

(3)CAFTA为中国与东盟国家的合作提供了良好的平台。双方经贸关系更加密切,相互依赖程度不断提高。据中国统计,自CAFTA成立以来,中国与东盟的双边贸易和双向投资总额大幅增加。2002年,双边贸易总额为547.67亿美元。2003年上升到782亿美元。1,000亿美元的贸易额目标将在2004年提前一年实现。贸易额2000亿美元的目标将在2007年提前3年实现。到2012年,双边贸易额达到4000亿美元,是2002年的7.3倍,年均增长22%左右。2013年上半年,双边贸易额达到2105.6亿美元,同比增长12.2%。目前,中国是东盟最大的贸易伙伴,东盟已成为中国的第三大贸易伙伴。

在双向投资方面,截至2002年底,中国与东盟的双向投资总额为301亿美元。10年来,中国与东盟的双向投资增加了700多亿美元,总额达1007亿美元,其中东盟国家在中国投资771亿美元,中国企业投资236亿美元。截至2013年6月底,中国对东盟国家的直接投资总额接近300亿美元,约占中国对外直接投资的5.1%。东盟已经成为中国第四大外商直接投资经济体。

2。研究意义

金融服务为经贸活动的成功合作提供了极大的便利。如此巨大的经贸和投资交流对CAFTA的金融服务提出了更高的要求。双方合作领域越深,对结算、融资和担保等金融服务的类型和质量要求越高,就越需要一个强有力的金融合作体系。贸易发展,金融第一。发展区域金融合作是促进区域经贸合作的重要因素。深化区域金融合作,建立完善的新金融合作体系,有利于降低金融风险,维护区域金融安全,促进资源优化配置,实现区域金融繁荣。

一些学者说,FTZ的建立是以经济一体化和金融合作为基础的,而另一些学者则认为FTZ是经济一体化的先决条件。根据中国与东盟在地理位置、政治经济发展、社会制度和文化上的差异,在CAFTA背景下深化双边区域金融合作更为合理。因此,在CAFTA背景下深化区域金融合作,对于促进双边经贸合作的不断完善,促进中国-东盟区域经济的可持续发展具有重要意义。(2)文献综述

自20世纪80年代和90年代以来,国内外学者对东亚国家间金融合作的研究逐渐兴起。对于中国与东盟,研究范围主要集中在分析合作现状,找出影响深化合作的制约因素,并就这些问题提出建设性建议。

中国和东盟在金融合作方面取得了许多成就。卢振菊(2011)和刘文翠、江林岗(2013)认为,自CAFTA建立以来,中国与东盟国家的经贸关系日益加强。金融当局和市场参与者在金融合作方面都取得了很大进展。双方围绕金融支持、金融创新服务、投融资深化金融领域合作,建立了有利于中国与东盟经贸合作的金融服务体系,促进了双边贸易和投资便利化。

政治和经济是制约中国与东盟国家深化金融合作的两个最重要因素。徐仲雅和董千千(2010)认为,中国与东盟国家目前的政治互信水平是不够的,强烈的主权意识在一定程度上阻碍了合作政策的协调。同时,中国与东盟国家在经济发展水平和经济开放程度上存在很大差异,产业结构相似,金融一体化程度较低。对美国和其他世界经济大国的经济依赖非常强。

国内外许多专家学者认为,加强中国与东盟的金融合作应着眼于以下几个方面:货币合作、经济政策协调和金融监管。张嘉寿(2004)认为,加强区域汇率安排管理,建立区域货币基金,加强金融监管和预警,建立区域协调机制是可行的。

从以上可以看出,专家学者关于深化金融合作的大部分建议都是基于中国与东盟的双向合作。但是,要真正推动金融领域双边合作的进一步深化,首先要立足于我国的实际情况,积极制定适合我国金融市场的发展战略,评估形势,适时调整CAFTA金融合作的领域和步骤,完善金融立法,适当改革现行金融体系。只有完善国内金融体系,才能更好地促进CAFTA深化区域金融合作。因此,本文试图在前人研究成果的基础上,以CAFTA框架下的中国为视角,以中国经济改革为出发点,采用一般性讨论的方法,对双边区域金融合作的现状、制约因素和建议进行分析和研究。

(三)CAFTA区域金融合作相关概念的界定

1。CAFTA

CAFTA是中国-东盟自由贸易区(CHINA-ASEAN FREE TRADE AREA)的简称,中文译为中国-东盟自由贸易区,是中国与东盟十国之间建立的自由贸易区,也是双方和外界建立的第一个自由贸易区。中国-东盟自由贸易区(CAFTA)的概念是由中国总理朱福基于2000年9月在新加坡举行的第四届东盟-中国(10-1)领导人会议上提出的,并得到东盟有关国家的认可。在2002年11月4日举行的第六届东盟-中国领导人会议上,朱福基总理与东盟10国领导人签署了《中国与东盟全面经济合作框架协议》,宣布在2010年建立中国-东盟自由贸易区(CAFTA),从而启动了自由贸易区的进程。2010年1月1日,CAFTA正式启动,在11个国家形成了拥有19亿人口的庞大经济体。

2。区域金融合作:

“区域金融合作”尚未准确界定。根据国内外学者给出的定义,可以简单概括为相关国家或地区在一定地理范围内开展的金融领域合作。

区域金融合作可分为狭义和广义两类。狭义的区域金融合作主要是货币合作,是指该区域各国货币当局为保持货币金融稳定而采取的一系列合作,如汇率协调机制、汇率目标区和统一的货币安排。广义而言,区域金融合作是指旨在发展整个区域货币和金融市场的所有类型和性质的合作,包括监测和预防区域金融、建设基本金融设施、各种政策的互利互动、信息资源交流等。

广义的货币金融合作从浅到深可以分为三个层次:第一个是初级阶段。这一阶段的合作主要是通过简单的信息交流和协商,或者通过建设一些金融基础设施来促进双方的经贸发展。它具有双边性、非制度性和缺乏统一完善的组织安排的特点。中间阶段的合作重点是汇率协调和联动机制。会员国的目标是采用一种稳定汇率的机制。合作是系统的和有组织的。区域金融合作的最深层次是统一的货币区。在现阶段,只有统一的中央银行在该地区实施统一的货币体系。成员国的经济条件非常相似,合作政策的协调程度最高。

2。CAFTA区域金融合作发展历程及特征分析

一般来说,中国-东盟金融合作在该地区的发展过程可以分为两个阶段:第一阶段主要是中国和东盟在亚太地区的金融合作,初步建立金融监管和风险防范等政策。第二阶段是CAFTA成立后,中国与东盟金融合作步伐加快,合作范围和深度扩大。

(1)合作发展过程

1。第一阶段:1997-2001

1997年亚洲金融危机爆发后,各国共同探索区域监督机制和风险防范政策的意愿有所增强。现阶段,中国和东盟国家参与建立了一系列区域监测机制。

表3.1在中国和东盟国家参与下建立的区域监督机制的信息

参与国建立

马尼拉框架时打算发挥的作用14个国家包括中国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和文莱在1997年11月建立了预防金融危机的区域预警机制,加强区域经济和技术合作, 加入新的融资方式等

东盟监测进程1998年10月十个东盟国家控制了区域经济变量和社会及工业部门的发展

10 3监测进程三个国家日本和韩国以及十个东盟国家在1999年11月扩大了东盟监测进程以加强在资本流动、信息交流、区域资本流动和金融改革领域的合作。

10 3预警系统中国、日本、韩国和东盟十国2001年5月,亚洲开发银行提供了包括发现货币危机预警系统和银行危机预警系统模型在内的系统

10 3宏观经济研究办公室中国、日本、韩国和东盟十国于2010年5月监测了成员国的宏观经济和金融系统。储备基金

2的使用研究。第二阶段:自2001年

2001年以来,CAFTA已投入建设。中国与东盟国家在早期东亚金融合作的基础上,开展了更加深入的双边金融合作。2007年,他们签署了《服务贸易》协议,正式开始金融一体化建设。

首先,货币合作是这一合作阶段的重要组成部分。自2001年中泰两国启动货币互换协议进程以来,中国和东盟几个国家已经建立了货币互换协议,交易量也在不断增加。自2009年以来,货币互换已改为人民币和其他国家的本币,这表明人民币越来越多地用于中国-东盟的贸易往来。通过货币互换等形式,中国与东盟国家在区域金融领域建立了密切联系。双方的进口需求将进一步增加,可以更好地规避进出口汇率风险,节约汇率成本,促进双边贸易。同时,人民币稳定相对稳定的价值使得人民币在周边国家和地区的贸易中被广泛接受,对于人民币未来成为区域一体化货币具有重要意义。下表显示了中国自2001年以来与东盟国家签署的货币互换协议的内容。

与此同时,东亚外汇储备银行在2007年6月第13次财长会议上成立。会议决定建立一个自我管理的区域外汇储备银行,作为“清迈倡议多元变革”的具体形式。成员国中央银行分别指定一定数量的外汇储备,建立规模为800亿美元的区域性外汇储备银行。储备基金用于在危机条件下向成员国提供短期流动性支持。储备银行的建立是东亚金融合作的重要阶段性成果。这将有助于进一步深化东亚经济金融合作,为区域经济金融发展创造良好的区域环境。储备银行的建立和运行有利于维护东亚的经济和金融稳定。储备银行将着力解决本地区短期流动性短缺问题,防止成员国因危机中流动性枯竭而陷入绝望,从而有效提高东亚国家应对金融危机的能力。

第二,中国和东盟也努力消除金融和贸易壁垒,促进双边金融合作自由化。《服务贸易协定》协议签署后,所有国家都在世贸组织承诺的基础上,在银行、保险和其他金融服务部门大力开展证券交易。存贷款、保险等企业都做出了进一步承诺,增加了金融市场开放的自由度。以银行业为例,中国五大商业银行已在新加坡、胡志明市、河内、曼谷等城市设立分行和代表处,体现了以新加坡为中心、向周边国家扩张的特点。截至2012年9月,十个东盟国家在中国设立了七家外资法人银行、六家外资银行分行和五家代表处。中国银行在东盟国家共设立了8家分行,在中国和东盟国家之间设立了多达150家代理行和海外账户。东盟十国在华银行机构总资产接近2000亿元人民币。

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